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“理财通”与 跨境大资管时代

    除却产业、企业、生活的需求,粤港澳三地的数十万亿资管市场同样不容忽视。《纲要》中最受关注的重点之一亦在进一步扩大跨境资管的空间。
 
    《纲要》指出,扩大香港与内地居民和机构进行跨境投资的空间,稳步扩大两地居民投资对方金融产品的渠道。在依法合规前提下,有序推动大湾区内基金、保险等金融产品跨境交易,不断丰富投资产品类别和投资渠道,建立资金和产品互通机制。
 
    21世纪经济报道在2月报道中披露,香港金融监管当局正与内地相关部门探讨在大湾区内先行先试跨境“理财通”的计划,以满足区内居民快速增长的跨境理财服务需求。这将是继股票通、债券通之后内地与香港之间的另一项金融互联互通的重要举措。
 
    法讯金融董事总经理、金融监管研究院副院长王志毅对21世纪经济报道记者表示,目前内地居民购买香港保险理财、境外理财是违反外管局规定的,如果“理财通”可以放开这一限制,那么对资管行业影响将非常巨大。未来怎么放,尺度如何,备受关注。
 
    香港证监会2018年7月公布的《2017年度资产及财富管理活动调查》显示,截至2017年12月31日,香港的资产及财富管理业务规模达到24.27万亿港元(单位下同),而其中海外资金占比66%。此外,2017年香港私人银行和私人财富管理业务的资产管理总规模达到78120亿港元,其中52%的资金都是投向中国内地和香港。
 
    从数据中不难发现,香港资管市场与中国内地原有密切关联,但未来跨境大资管仍具有广阔的空间。
 
    香港投资基金公会2019年1月公布的面向粤港澳大湾区内投资者的调查结果显示,49%的广东省受访者在未来12个月将港股作为首三项投资选择之一。而除港股外, 27%的受访者选择买香港的保险,另有27%的受访者表示有兴趣投资于成熟市场的基金。
 
    而从资产配置层面,香港受访者目前(不包括房地产)平均只有19%的资产配置在香港以外的地区,当中8%在内地。但从长线的角度,他们理想的比例是把境外的资产配置提高至30%,其中内地市场的占比在11%。
 
    香港保险中介人商会第二副会长郑兆麒对21世纪经济报道记者表示,香港的资管市场发展较为成熟,行业规范与监管有效性也有其优势与经验。虽然整体资产规模较内地有很大差距,但对比香港的土地面积,香港的资管行业已经十分活跃,近年来来自内地的需求也提供了助力,在“沪港通”和“债券通”的成功经验下,期待“理财通”尽快落地,或许有望打造粤港澳大湾区跨境大资管时代。